日前，記者了解到，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正在就《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則(征求意見(jiàn)稿)》向證券公司、證券投資咨詢公司會(huì)員單位征求意見(jiàn)。該征求意見(jiàn)稿旨在修改券商不能代客理財(cái)?shù)囊?guī)定。這意味著不久的將來(lái)，券商投資顧問(wèn)將不僅以“謀士”的姿態(tài)出現(xiàn)，而是可以全權(quán)代替股民操作股票賬戶。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，券商代客理財(cái)放開(kāi)后，或?qū)⒋呱怨蓹?quán)價(jià)值類為主的券商財(cái)富管理模式。
三方共贏的舉措
根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，券商投資顧問(wèn)只能向其客戶提供分析和咨詢意見(jiàn)，下單買賣則必須由客戶親自執(zhí)行。此次出臺(tái)的征求意見(jiàn)稿有望打破這一現(xiàn)狀，征求意見(jiàn)稿中明確提出，允許符合條件的投資顧問(wèn)可以就證券、基金、期貨等的投資或交易做出價(jià)值分析或投資判斷，并代理客戶執(zhí)行投資或交易管理。
征求意見(jiàn)稿出臺(tái)后，券商紛紛“拍手叫好”。齊魯證券香港中路營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)丁永升認(rèn)為，放開(kāi)券商代客理財(cái)將使券商投顧業(yè)務(wù)迎來(lái)春天。“一旦代客理財(cái)放開(kāi)，投顧可以代替客戶下單，那么投顧和股民將綁在一起，實(shí)現(xiàn)真正的利益一致，這樣以來(lái)，投顧的服務(wù)必然比現(xiàn)在提升一個(gè)臺(tái)階，券商投顧業(yè)務(wù)才會(huì)真正做大。”
青島大摩投資咨詢有限公司董事長(zhǎng)李成武則認(rèn)為，放開(kāi)代客理財(cái)，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和投資者來(lái)說(shuō)是三方共贏的舉措。他說(shuō)：“對(duì)于券商、咨詢公司來(lái)說(shuō)，能夠更好的發(fā)揮專業(yè)能力，拓展市場(chǎng)空間，提高盈利水平，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資的方式更加豐富，獲得的服務(wù)更加專業(yè)。而經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和投資者的共贏則必將帶來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。”
相比券商們的樂(lè)觀，股民們則保持了謹(jǐn)慎的態(tài)度。老股民張女士也說(shuō)：“我自己懂股票也有時(shí)間看盤(pán)，希望多學(xué)習(xí)，自己操作。”
或催生財(cái)富管理新方向
多家券商表示，代客理財(cái)放開(kāi)后主攻方向?qū)⑹蔷哂幸欢ㄙY產(chǎn)規(guī)模的大客戶。中信證券(山東)南京路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理牛志凱說(shuō)：“目前相關(guān)細(xì)則還未最終確定，不過(guò)根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，代客理財(cái)不會(huì)一下子完全放開(kāi)，可能會(huì)像滬港通一樣，規(guī)定一個(gè)門檻，比如賬戶資產(chǎn)達(dá)到50萬(wàn)元、100萬(wàn)元。即使全部放開(kāi)，以目前投顧的數(shù)量，也很難對(duì)所有客戶都提供一對(duì)一的賬戶管理服務(wù)，在這種情況下，資金量更大的客戶無(wú)疑將優(yōu)先受到關(guān)注。”
李成武表示，不僅僅是券商，像青島大摩投資這樣的證券咨詢機(jī)構(gòu)，已經(jīng)完全具備開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的條件，“從1997年成立至今，我們經(jīng)受住了A股市場(chǎng)大風(fēng)大浪的考驗(yàn)，在股票投資方面具備獨(dú)到的眼光，在此基礎(chǔ)上，代客理財(cái)?shù)姆砰_(kāi)，將使我們可以在操作中加入債券、國(guó)債逆回購(gòu)等投資方式，在規(guī)則允許的范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的的目的。而青島作為全國(guó)唯一的財(cái)富管理金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)，也將在證券財(cái)富管理方面做積極的嘗試。”李成武說(shuō)。
三角度選個(gè)好投顧
李成武說(shuō)：“未來(lái)的證券市場(chǎng)是屬于機(jī)構(gòu)的時(shí)代，雖然說(shuō)現(xiàn)在不少投資者自己炒股，感覺(jué)也不錯(cuò)，但根據(jù)20多年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，交給專業(yè)投資機(jī)構(gòu)炒股，顯然是更好的選擇。”
那么選擇一名靠譜的投資顧問(wèn)就成了投資者的當(dāng)務(wù)之急。對(duì)此，李成武建議，“投資者可以從三個(gè)角度考察一個(gè)投顧水平的高低，首先最好選擇大的券商或咨詢公司，其次，投顧自身最好經(jīng)歷過(guò)一個(gè)或多個(gè)完整的資本市場(chǎng)周期，最后，過(guò)往的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也是衡量的重要標(biāo)準(zhǔn)。”
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