近段時間以來，軍工板塊利好消息頻出。工信部啟動軍民融合深度發(fā)展2015專項行動，選取促進民用飛機、民用船舶領域軍民融合發(fā)展等12項任務作為此次專項行動重點，而大飛機項目順利推進。券商研究報告也預計，軍工裝備升級需求將帶動軍工行業(yè)未來十年的發(fā)展。島城股市分析師受訪時表示，軍工板塊短線有望爆發(fā)，尤其可多關注中國衛(wèi)星、中航飛機等個股，而在操作策略上應關注細分行業(yè)龍頭。
趨勢：
軍工股短線有望爆發(fā)
“穿越震蕩行情的強牛板塊”——這是齊魯證券香港中路營業(yè)部投資顧問李艷對軍工板塊的形容。
“軍工板塊受益于政策助力，院所改制和板塊整體滯漲，因此強烈看好軍工板塊未來長期走勢，而且應當是不受大盤影響的強牛板塊。”李艷介紹說，4月16日，工信部的軍民融合深度發(fā)展2015專項行動上升為國家戰(zhàn)略，促進民用飛機、民用船舶領域軍民融合發(fā)展等12項任務成為重中之重，稱將在年內取得標志性、階段性成果。
李艷稱軍工板塊整體滯漲，大部分軍工股從3000點到4400點大半年都沒太漲，板塊本身就有補漲的要求，加上國企改革，政策助力，軍工板塊短期有望爆發(fā)，長線也持續(xù)看好。
申萬宏源青島山東路營業(yè)部投資顧問總監(jiān)孫振表示，從目前看，今年的國防軍工板塊的機會仍然較多。例如，今年我國的國防軍費預算將近9000億元，增幅10%左右，其中三分之一以上將投入裝備制造，航天航空、北斗導航、艦船海工等各個領域獨有持續(xù)發(fā)展的空間。
“中國經過30多年的改革開放，目前已經成為全球第二大經濟體，經濟發(fā)展的質變，自然為我們的國防軍工提供了強而有力的物質和科技基礎，反過來我們也急需強而有力的國防為我們的經濟保駕護航。”青島匯紅天下首席策略師唐軍紅介紹說，國防如今已被提升到前所未有的戰(zhàn)略高度，軍科院所的改制，軍民融合發(fā)展的提速，軍工的證券化，國防軍工裝備升級換代，以及“一帶一路”、亞投行等各戰(zhàn)略布局均加速了國防軍工事業(yè)的發(fā)展升級，軍工在去年大漲后在牛市中嚴重滯漲，軍工和環(huán)保以及互聯(lián)網+的工業(yè)4.0都是機會確定的板塊和領域，最近隨著各大型軍事演習的臨近或激發(fā)軍工板塊的井噴行情。
個股：
中國衛(wèi)星等受推崇
年初至今，軍工板塊經歷了整理和補漲行情，漲幅約54%，島城券商分析師均認為，軍工短期震蕩整理回調即買入良機，軍工或已啟動新一輪的上漲。
李艷堅定看好的軍工板塊個股有中國衛(wèi)星和中航飛機。之所以看好中國衛(wèi)星，她認為該股屬于十大軍工集團中血統(tǒng)純正的軍工股。
“有著這么強大的背景和題材，中國衛(wèi)星即使價格漲上天也不難理解。”李艷笑著說，她認為該股未來向上空間依然很大，短期每次回調便是介入機會，適合長線持有。
另外一只被推崇的軍工個股為中航飛機。“國家領導人要求一定要把國產大飛機搞上去，預計國產第一架大型客機將在年內完成;而該股目前有145家基金持有，二級市場上已突破長期的橫盤整理平臺，加上受益于國企改革，后期有加速上揚之勢。”李艷說。
事實上，軍工板塊也不乏其它優(yōu)質個股。青島匯紅天下首席策略師唐軍紅表示，目前股市最大的熱點就是央企國企的整合重組，軍工板塊的資源整合和強強聯(lián)合是大勢所趨，他比較推薦中國南北船合并預期的中國重工、中國船舶和廣船國際，理由是南北船合并預期以及中國航母國產化與列裝前景一片光明;航天航天板塊的整合重組和無人機的發(fā)展空間空前，他也推薦布局洪都航空、中航電子等。我們推薦布局中國衛(wèi)星、海格通信、北斗星通。”
操作策略：
關注細分行業(yè)龍頭
一些市場人士認為，軍工股未來存在不少股價催化因素。具體而言，投資者應如何布局軍工股呢?
對軍工板塊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從去年下半年行情啟動以來，國防軍工指數(shù)累計上漲約130.8%(去年6月底到上周三收市)，同期上證指數(shù)漲幅118.6%，深成指漲幅118.6%，可見國防軍工板塊跑贏大盤，但幅度有限。
“從研究的角度看，國防軍工板塊在基本面研究方面存在困難。”申萬宏源資深分析師錢啟敏如是說，首先是相關企業(yè)大多涉密，研究只能停留在財務報表等一些表象層面的資料分析，無法進行比較深入客觀的實地調研，在分析邏輯和結果上容易走偏;其次，國防軍工企業(yè)向來低調，所謂“養(yǎng)在深閨人不識”，即便是很強的龍頭型企業(yè)，因為缺乏宣傳和營銷，也往往被市場忽視。另外，目前該板塊平均市盈率超過80倍，似乎估值偏高，亟待基本面業(yè)績的跟進。
基于上述因素，錢啟敏建議選擇國防軍工當中各細分行業(yè)的龍頭企業(yè)，以中線持股為主。
據(jù)了解，隨著軍工資產證券化步伐的不斷推進，軍工行業(yè)由此將催生中線投資機會。從4月27日漲停的航天科技龍虎榜顯示，其前五大買入席位出現(xiàn)了申銀萬國廈門廈禾路營業(yè)部、東方證券上海肇嘉浜路營業(yè)部等著名游資席位，而前五大賣出席位出現(xiàn)了1家機構席位，此舉雖然顯示高位資金出現(xiàn)一定分歧，但游資對加速資產證券化的軍工板塊依然看好，未來仍有反復活躍機會，相關概念股有中航飛機、成發(fā)科技、中航動力等。
李艷提醒投資者，選擇軍工股盡量選擇資產證券化率低的，因為資產證券化率低，未來才有注入資產的可能。
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