近日，在線金融搜索平臺融360與中國人民大學(xué)國際學(xué)院金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合發(fā)布了2015年第二期網(wǎng)貸評級報(bào)告。
報(bào)告顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體減速，116家P2P平臺的平均年化收益率為13.49%，相較第一期平均年化收益率(14.32%)下降了0.83個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體壞賬率在上升，部分平臺的壞賬率已經(jīng)上升到20%以上。此外，網(wǎng)貸行業(yè)也呈現(xiàn)了一些新的趨勢：上市公司參股或成立P2P平臺成為一時(shí)風(fēng)尚;一批專注垂直細(xì)分領(lǐng)域的P2P平臺開始嶄露頭角;越來越多的網(wǎng)貸平臺開始布局移動(dòng)端。
行業(yè)整體減速
網(wǎng)貸評級報(bào)告指出，由于整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、行業(yè)競爭的激化以及股市分流的作用，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在過去一段時(shí)間的發(fā)展呈現(xiàn)出整體“減速”的趨勢。
今年第二季度一個(gè)顯著的挑戰(zhàn)是股市走好對P2P投資人的分流，導(dǎo)致平臺獲客成本的上升。2015年上半年，股市一路走高，帶動(dòng)了投資人入市的熱情，股市成交量、開戶數(shù)不斷創(chuàng)下新高。據(jù)融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，P2P投資人數(shù)雖然也保持增速，但是跟2014年的爆發(fā)增長期相比，增幅明顯回落，這將直接導(dǎo)致P2P平臺獲客成本的上升，對平臺運(yùn)營能力提出了更大的考驗(yàn)。
本期評級結(jié)果數(shù)據(jù)顯示，116家P2P平臺的平均年化收益率為13.49%，相較第一期平均年化收益率(14.32%)，下降了0.83個(gè)百分點(diǎn)。其中A類平臺平均年化收益率最低，為11.56%、B類平臺平均年化收益率為12%、C類平臺平均年化收益率14.57%。
針對116家網(wǎng)貸平臺進(jìn)行了從A到C等7個(gè)級別的評級，各類平臺總占比基本與上期持平，其中A類平臺13家，占比11.21%;B類平臺41家，占比35.34%;C類平臺62家，占比53.45%。融360首席分析師徐瑾表示，此次網(wǎng)貸評級最大程度上確保了結(jié)果的嚴(yán)謹(jǐn)和公正，但由于客觀原因，比如對于評估一家P2P平臺的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、運(yùn)營實(shí)力是有參考價(jià)值的逾期率這樣的數(shù)據(jù)無法獲得，有些數(shù)據(jù)無法確認(rèn)真實(shí)有效，網(wǎng)貸評級體系還存在提升空間。
壞賬率存爭議
目前，P2P網(wǎng)貸行業(yè)逐漸成為小微企業(yè)融資的一個(gè)重要來源，并改變了人們對小企業(yè)融資方式的看法。但同時(shí)，行業(yè)面臨的問題也越來越多，其中壞賬率就存在頗多爭議。
本次融360網(wǎng)貸評級報(bào)告顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體壞賬率在上升。目前，P2P行業(yè)在計(jì)算壞賬率方面缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，各個(gè)平臺對于壞賬率的界定標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方式差距較大，在計(jì)算公式上，P2P平臺一般采用壞賬總額除以貸款總額，但在逾期時(shí)間的選擇上則標(biāo)準(zhǔn)不一，多為三個(gè)月、六個(gè)月、九個(gè)月、一年不等，那么平臺設(shè)定的逾期時(shí)間越長壞賬率也就會(huì)越低。
另外，在分母貸款總額的選擇上，很多平臺并不考慮同一賬期的壞賬率，而是把貸款總額作為分母，把未到期且未逾期一定時(shí)間的成交量(比方說1個(gè)月)也算入到壞賬率的分母。所以這也會(huì)造成壞賬率偏低。在這種計(jì)算方式下，平臺會(huì)有較大沖動(dòng)在短時(shí)期內(nèi)把放貸規(guī)模做上去，做大分母，從而降低平臺的壞賬率，這種“沖量”的做法，極易導(dǎo)致對債權(quán)項(xiàng)目審核標(biāo)準(zhǔn)的降低，造成更大的壞賬率隱患。
此前，陸金所董事長計(jì)葵生在公開場合“自曝”該平臺的壞賬率年化約為5%~6%后，引發(fā)外界對P2P不良情況的諸多揣測。根據(jù)融360調(diào)研了解，目前有些P2P平臺的壞賬率已經(jīng)上升到20%以上，其中不乏一些知名度較高和規(guī)模較大的平臺。 (南方)
觀察
垂直領(lǐng)域移動(dòng)端成主戰(zhàn)場
報(bào)告顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)呈現(xiàn)了一些新的趨勢，上市公司參股或成立P2P平臺成為一時(shí)風(fēng)尚;一批專注垂直細(xì)分領(lǐng)域的P2P平臺開始嶄露頭角;越來越多的網(wǎng)貸平臺開始布局移動(dòng)端。今年3月，熊貓金控宣布擬以現(xiàn)金方式購買你我貸51%股權(quán);4月，遼寧大金重工發(fā)布公告，向負(fù)責(zé)運(yùn)營互聯(lián)網(wǎng)金融平臺投哪網(wǎng)的深圳旺金金融增資人民幣1.5億元;4月，凱瑞德宣布其子公司深圳德棉博元基金管理有限公司控股北京東方財(cái)蘊(yùn)金融51%的股權(quán)。而東方財(cái)蘊(yùn)是互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)平臺銀豆網(wǎng)的經(jīng)營方。
P2P網(wǎng)貸行業(yè)競爭越來越激烈，一批專注垂直細(xì)分領(lǐng)域的P2P平臺逐漸嶄露頭角并占據(jù)了一席之地，比較有代表性的有大學(xué)生分期貸款、車貸、票據(jù)理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域。這一細(xì)分領(lǐng)域的業(yè)務(wù)模式及市場前景得到了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，有6家獲得了風(fēng)險(xiǎn)投資，融資金額基本都在千萬人民幣以上。
此外，跨界合作模式也正逐漸成為趨勢，掛鉤影視、收藏、紅酒等類型的P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品并不鮮見。融360首席分析師徐瑾預(yù)計(jì)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)下一個(gè)階段角逐的看點(diǎn)，更多集中在垂直細(xì)分領(lǐng)域的龍頭平臺，以及在渠道和產(chǎn)品上有更強(qiáng)創(chuàng)新力的平臺。除了垂直領(lǐng)域的細(xì)分化，移動(dòng)端也成為P2P平臺爭奪的新戰(zhàn)場。此次評級的116家網(wǎng)貸平臺中，有84家上線了And?riod或IOS系統(tǒng)的APP，上線比例達(dá)到72.4%。伴隨著智能手機(jī)、智能平板電腦等移動(dòng)設(shè)備的普及，各網(wǎng)貸平臺紛紛布局移動(dòng)金融，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也將進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的角逐。
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