隨著中報(bào)的逐漸披露，一些業(yè)績預(yù)告超出預(yù)期的板塊開始啟動(dòng)，其中醫(yī)藥、電子等熱門板塊得益于業(yè)績的增長，市場(chǎng)資金開始回流，股價(jià)也大幅上漲。為了更好地掘金中報(bào)行情，我們通過分析四大熱門板塊的半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，解讀中報(bào)的財(cái)富效應(yīng)。
●電子板塊：
LED板塊表現(xiàn)搶眼
作為穿越牛熊的熱門板塊，從目前已發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，電子板塊中期業(yè)績有望再次交出亮麗答卷——電子股中期業(yè)績呈現(xiàn)普增格局，129家上市公司中，有85家凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比近2/3。
數(shù)據(jù)顯示，電子行業(yè)中現(xiàn)已有5股預(yù)計(jì)中期業(yè)績出現(xiàn)超10倍增幅。此外，按業(yè)績預(yù)報(bào)上限來看，有36只電子股預(yù)計(jì)上半年凈利潤將出現(xiàn)翻倍，約占已披露公司數(shù)量的1/4。
從細(xì)分領(lǐng)域增長情況來看，LED板塊79%的公司實(shí)現(xiàn)凈利增長，明顯高于電子行業(yè)66%的正增長企業(yè)比例。從盈利增速看，LED行業(yè)整體表現(xiàn)較好，奧拓電子和利亞德均實(shí)現(xiàn)100%以上的高增長。再看估值情況，據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，LED行業(yè)PE中位數(shù)為67倍，較電子行業(yè)總體76倍的中值偏低。
截至7月23日，第一季度至今，電子板塊指數(shù)漲幅高達(dá)31.32%，LED板塊指數(shù)漲幅為31.64%，而同期上證指數(shù)漲幅為12.08%，深證成指漲幅為14.86。
平安證券認(rèn)為，下半年電子行業(yè)整體結(jié)構(gòu)性景氣依舊，鑒于LED行業(yè)業(yè)績?cè)鲩L高于行業(yè)總體，而估值卻低于行業(yè)總體，仍然看好下半年LED行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
●醫(yī)藥板塊：
安全邊際有所提高
醫(yī)藥生物板塊，一直被市場(chǎng)當(dāng)作優(yōu)質(zhì)避險(xiǎn)港。然而，今年年初至今醫(yī)藥生物板塊的漲幅卻剛剛跑贏大盤。一季報(bào)顯示，醫(yī)藥板塊業(yè)績出現(xiàn)兩極分化狀況。
目前醫(yī)藥生物板塊發(fā)布業(yè)績預(yù)告的130家上市公司中，業(yè)績預(yù)增的有97家，占比74.6%。其中，宜華健康以83970.8%的漲幅高居業(yè)績變動(dòng)榜首，遠(yuǎn)超第二名同比增幅2600%的廣譽(yù)遠(yuǎn)。
備受關(guān)注的細(xì)分行業(yè)IVD(體外診斷行業(yè))，目前已有10家上市公司發(fā)布預(yù)告。其中，7家公司報(bào)喜，業(yè)績?cè)鲩L中樞為10%—30%。在醫(yī)藥生物板塊的細(xì)分行業(yè)中，處于中游水準(zhǔn)。
對(duì)此，平安證券分析師表示，醫(yī)藥板塊整體來看具備一定的估值安全邊際。
●機(jī)械板塊：
智能裝備穩(wěn)步提升
截至7月22日，機(jī)械板塊已有199家公司發(fā)布2016年中期業(yè)績預(yù)告，其中，業(yè)績預(yù)增的公司為111家，占比56%;業(yè)績預(yù)減公司88家，占比44%。與2015年同期相比，業(yè)績預(yù)增公司占比上升。
作為機(jī)械板塊內(nèi)的熱門細(xì)分行業(yè)，智能裝備交出了亮麗的成績單。智能裝備板塊發(fā)布2016年中期業(yè)績預(yù)告的13家公司中，有8家業(yè)績預(yù)增，5家業(yè)績預(yù)減。機(jī)器人相關(guān)公司中，機(jī)器人、埃斯頓業(yè)績預(yù)告增速為0—30%，保持平穩(wěn)較快增長。2016年1—6月，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人的累計(jì)產(chǎn)量為3.2萬臺(tái)，同比增長28.2%，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)仍處于較快發(fā)展階段。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1—6月，新能源汽車產(chǎn)銷17.7萬輛和17.0萬輛，同比增長125.0%和126.9%。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展與新能源汽車動(dòng)力電池的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，鋰電設(shè)備需求保持較快增速。因此，鋰電設(shè)備板塊的業(yè)績預(yù)報(bào)表現(xiàn)也更加出彩：2016年中期預(yù)計(jì)凈利潤增速由高至低分別為智云股份 (同比增長547.61%—577.40%)、先導(dǎo)智能(同比上升90%—115%)、贏合科技 (同比增長83.88%—103.58%)。漲幅區(qū)間集中于90%—110%。而其他細(xì)分行業(yè)機(jī)器人、軌道交通板塊中的多數(shù)公司業(yè)績?cè)鏊賲^(qū)間則為0—30%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，2016年上半年，機(jī)械板塊股價(jià)走勢(shì)弱于大盤;鋰電自動(dòng)化設(shè)備、機(jī)器人、通用航空等景氣度較高的新興產(chǎn)業(yè)板塊股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)較好。
對(duì)于機(jī)械設(shè)備行業(yè)的投資，渤海證券分析師認(rèn)為，行業(yè)內(nèi)的子板塊機(jī)會(huì)要遠(yuǎn)大于行業(yè)的整體機(jī)會(huì)。同時(shí)，業(yè)績才是王道，才是推動(dòng)股價(jià)上漲的最核心因素。
●計(jì)算機(jī)板塊：
整體業(yè)績表現(xiàn)良好
預(yù)告顯示，計(jì)算機(jī)行業(yè)上半年業(yè)績整體表現(xiàn)良好。截至7月22日，計(jì)算機(jī)行業(yè)154家上市公司中已有124家披露了2016年半年度業(yè)績預(yù)告，其中，90家公司預(yù)增，占比72.6%。
記者發(fā)現(xiàn)，并購重組仍是計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司業(yè)績高增長的重要助力，在預(yù)計(jì)增速超過30%的56家公司中，有21家公司的業(yè)績高增長與并購重組有重要關(guān)聯(lián)。從已披露的業(yè)績預(yù)告來看，計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司2016年上半年業(yè)績整體表現(xiàn)良好，計(jì)算機(jī)行業(yè)的高成長性特征依然明顯。
按照業(yè)績預(yù)告的上限來看，人工智能板塊發(fā)布業(yè)績預(yù)告的16家公司中，實(shí)現(xiàn)正增長的有13家，預(yù)增占比略高于計(jì)算機(jī)行業(yè)的整體水平。而已發(fā)布的44家VR概念股中，6家企業(yè)業(yè)績下滑，報(bào)喜率領(lǐng)先計(jì)算機(jī)其他細(xì)分板塊。
渤海證券分析師表示，計(jì)算機(jī)行業(yè)內(nèi)結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)展開，但博弈愈發(fā)激烈。從估值層面看，計(jì)算機(jī)板塊整體估值相對(duì)合理，除個(gè)別熱點(diǎn)板塊外，其余板塊估值均在合理區(qū)間范圍內(nèi)，長期投資價(jià)值已開始顯現(xiàn)。
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