不動產(chǎn)進(jìn)入信托免稅待解 家族信托高門檻或降低

業(yè)內(nèi)呼吁良久的“信托財產(chǎn)移交制度”或在2016年有所突破。在全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作(電視電話)會議上，銀監(jiān)會提出要設(shè)立中國信托登記有限責(zé)任公司，建立信托產(chǎn)品統(tǒng)一登記制度。

記者獲悉，目前銀監(jiān)會和國務(wù)院法治辦已經(jīng)對相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)研，預(yù)計年內(nèi)出臺草案。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2015年信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)16.3萬億元，假設(shè)信托資產(chǎn)中僅有1%的信托資產(chǎn)有轉(zhuǎn)讓的需求，那規(guī)模也有上千億元。如果非現(xiàn)金信托財產(chǎn)移交的配套制度建設(shè)完善后，原本普通人根本無法望其項背的家族信托門檻或可下調(diào)。

不動產(chǎn)進(jìn)入信托免稅待解

業(yè)內(nèi)人士表示，信托公司面臨的問題是，非現(xiàn)金財產(chǎn)一般要通過交易行為將所有權(quán)轉(zhuǎn)入信托。眾所周知，房產(chǎn)等的交易成本十分高昂。

截至目前，包括中信信托、平安信托、外貿(mào)信托、中融信托等信托公司都相繼推出了家族信托服務(wù)。與海外健全的法律體系相比，中國信托登記制度特別是非現(xiàn)金信托財產(chǎn)移交制度建設(shè)相對滯后。伴隨著信托業(yè)規(guī)模的飆升，這一缺陷使信托公司在實際操作中遭遇巨大瓶頸。

中信信托業(yè)務(wù)部高級經(jīng)理周劍平表示，業(yè)內(nèi)爭議的“信托登記制度不健全”，其實質(zhì)指的是某些非現(xiàn)金信托財產(chǎn)移交的配套制度建設(shè)滯后。核心就是不動產(chǎn)財產(chǎn)的安排。

由于中國缺少信托登記制度，股權(quán)或者不動產(chǎn)轉(zhuǎn)移到家族信托中的時候，視同第三方之間的交易過戶，需要交稅。而股權(quán)和不動產(chǎn)這類重資產(chǎn)交易的稅費(fèi)很高，因此客戶在選擇以該類資產(chǎn)設(shè)立家族信托的時候顧慮很大。這一觀點也得到了第三方機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。普益財富信托研究員范杰認(rèn)為，在實操當(dāng)中，信托公司面臨的問題是，非現(xiàn)金財產(chǎn)一般要通過交易行為將所有權(quán)轉(zhuǎn)入信托。眾所周知，房產(chǎn)等的交易成本十分高昂。

在此背景下，業(yè)內(nèi)呼吁推出“信托財產(chǎn)移交制度”，將包括房產(chǎn)在內(nèi)的非現(xiàn)金財產(chǎn)交付信托視為同一控制人的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為，不需要納稅，以降低客戶的交易成本負(fù)擔(dān)。

從《信托法》頒發(fā)至今15年的時間，監(jiān)管層雖然一直在加速完善信托登記制度工作，但始終未有實質(zhì)性突破。

今年1月銀監(jiān)會提出要建立信托產(chǎn)品統(tǒng)一登記制度后，銀監(jiān)會和國務(wù)院法治辦已經(jīng)進(jìn)行調(diào)研，預(yù)計年內(nèi)推出草案。市場普遍認(rèn)為，監(jiān)管層釋放的這一信號，對信托公司從事的家族信托而言，將是新機(jī)遇。

家族信托高門檻或降低

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，如果非現(xiàn)金信托財產(chǎn)移交的配套制度建設(shè)完善后，原本普通人根本無法望其項背的家族信托門檻或可下調(diào)。

中信信托市場管理部高級營銷經(jīng)理、家族信托專家吳征表示，如果信托登記制度能夠確立下來，家族信托業(yè)務(wù)的開展瓶頸即將破除。預(yù)計待信托登記制度和信托配套稅收制度推出后，家族信托即將開啟真正的藍(lán)海。

信托協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截止到2015年末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為16.30萬億元， 2014年末的13.98萬億元同較比增長16.60%，信托業(yè)邁入16萬億元時代。

即便僅有1%的信托資產(chǎn)有轉(zhuǎn)讓的需求，那規(guī)模也有上千億元。隨著越來越多的人開始關(guān)注到這一市場，信托流轉(zhuǎn)的潛在市場規(guī)模也可能高達(dá)數(shù)千億元。

根據(jù)《2015中國私人財富報告》，當(dāng)下中國高凈值人群最為看重的財富目標(biāo)即為“財富保障”與“財富傳承”。已經(jīng)開始考慮財富傳承的高凈值人群比重也已高達(dá)46%，約13%已設(shè)立家族信托。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，如果非現(xiàn)金信托財產(chǎn)移交的配套制度建設(shè)完善后，原本普通人根本無法望其項背的家族信托門檻或可下調(diào)。

根據(jù)招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2015中國私人財富報告》，2014年中國個人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到112萬億元;可投資資產(chǎn)在1000萬元以上的高凈值人士數(shù)量已超過100萬人。

中信信托市場總監(jiān)程紅強(qiáng)調(diào)，家族信托并不是嚴(yán)格意義上的信托產(chǎn)品，而更多是作為一種財富傳承工具，一套私人財富的解決方案。家族信托的信托期限動輒10年甚至更長，并不追求絕對的高收益，投資偏向于更加保守、穩(wěn)健的資產(chǎn)。 (中經(jīng))