信網5月11日訊 5月11日，中國人民銀行官網掛出消息，自2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。“央媽”再次降息，最高興的莫過于股民，連降了多日的股市如“久旱逢甘霖”，期待周一的“開門紅”。房貸者的壓力進一步減輕，不過銀行存款利息減少 ，理財產品收益也將受影響，或有小幅下調。
央行出手今起降息0.25個百分點
5月10日下午5時許，中國人民銀行官網發布公告：中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.1% ;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.25%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍;其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。這是今年以來央行第二次降息。央行表示，此次進一步下調存貸款基準利率，重點就是要繼續發揮好基準利率的引導作用，進一步推動社會融資成本下行，支持實體經濟持續健康發展。
“之前降息降準并沒有達到預期的效果，所以出現再次的降息降準是在預料之中”，海通證券的相關負責人孔女士說。央行決定5月11日起存貸款對稱降息0.25%，降息時間和幅度符合市場預期。據了解，近期統計局公布的一季度和四月份經濟數據不佳，促使央行采取降息的措施來刺激經濟增長，這次降息是非常及時和必要的。海通證券分析師預計二季度經濟增速有望見底，下半年緩慢回升。在經濟轉型期，經濟增速難免出現一定程度下降，因為舊有的一些增長引擎逐漸減弱，而新的增長方式還要摸索，要適應這種經濟“新常態”，用時間換空間，找到新的經濟增長方式。
理財產品非結構性理財產品收益下降
“春暖鴨先知”，央行降息政策與非結構性理財產品收益息息相關。在降息之前，市場上非結構性理財產品的數量和收益都提前“縮水”。
記者了解到，目前預期年化收益率超過6% 的非結構性理財產品屈指可數，只有股份制銀行和城商行有少量發行。在較高收益率產品中，越來越多的產品加入了股票及基金等較高風險投資方向。
相關數據統計，“五一”節前一周，全國共有539款人民幣非結構性產品發售，平均預期年化收益率為5.22%，超過6%(含)的僅有16款。從銀行來看，所有銀行的理財產品收益率平均值均較前一周有所下滑。據金融界金融產品研究中心統計，上周銀行理財產品周均預期年化收益率達5.17%，與之前一周相比減少了0.04個百分點。
據青島銀行業內人士介紹，目前很多銀行非結構性理財產品的收益都有所調低，幅度在0.05%左右。“從去年12月降息開始，我們就建議顧客買理財產品盡量買期限長的。”工商銀行中山路支行個人理財經理李金鳳說，在接連降息的情形下，購買一年期以上的理財產品提前鎖定高收益，比分開買收益會高。
股市融資成本降低，會刺激更多資金流入
對于股民來講 ，降息無疑是“央媽”在母親節送出的大禮。降息之后使得企業運營成本降低，也使得股市融資成本降低，這都會刺激更多資金向股市流動，也會刺激企業投資。這些，對股市當然都是利好。
對于板塊影響而言，降息直接利好高負債率行業，比如地產、基建、有色、煤炭、證券等行業。但銀行業能否享受降息利好還有待觀察。海通證券的相關負責人孔女士認為，降息對于地產等負債率高的板塊無疑是一大利好。降息從兩個方面有利于A股市場 ，一方面降息降低了企業融資成本，有利于一些利率敏感型行業 ，如房地產、汽車、基建、一般工業等，提高這些行業盈利能力，一方面降息降低了股票的要求回報率，提高股價。不過就銀行板塊而言，降息使得貸款利率下降，而鑒于現在銀行仍然缺流動性，它們就不得不繼續上浮存款利率，這對銀行來講可能是一種壓力。
此外，剛發布的數據顯示銀行不良貸款率提升，從這些來看，銀行板塊可能不會有大幅提升。不過若是后期通過發放牌照等利好政策來刺激的話，可能對銀行板塊會有提振作用。
樓市房貸壓力減輕，購房量有望增加
太平洋房屋銷售經理李永雷認為，降息對于房產是個好消息。“上次降息的時候，購房的人能增加了十分之一左右。”李永雷說，降息會適當影響購房數量，盡管不是很明顯，但購房者數量確實有增加。對于這次降息的影響，他覺得會比上次降息推動作用更大。因為這次房價也有所下降，以市南區的新貴都片區為例，之前每平方米的價格在1.8萬元至1.9萬元，現在每平方米的價格在1.6萬元至1.8萬元。
“每平米房價降了1000元到2000元，100平米的房子，按照降1000元來算，就便宜了10萬元。”他說，再加上降息后商業貸款和公積金貸款利率都下降，房貸壓力變小，他覺得是買房的好時機。
據了解，個人住房公積金5年以上貸款利率由調整前的4%降為3.75%左右，商業貸款基準利率也由調整前的5.9%下調為5.65%左右。一般來說，公積金貸款或商業房產的貸款、還款利率是跟央行的基準利率掛鉤的。因此，此番基準利率的降低對于一些想要買房的個人和家庭來說，房貸壓力變小了。比如買房時商業貸款100萬，貸款期限30年，利用等額本息還款法，降息后每月月供減少260元左右，總利息共減少了9萬元左右。
“央行降息”答記者問
1、此次進一步下調貸款及存款基準利率的主要考慮是什么?
答：此次進一步下調存貸款基準利率，重點就是要繼續發揮好基準利率的引導作用，進一步推動社會融資成本下行，支持實體經濟持續健康發展。按照國務院的統一部署，2014年11月和2015年3月 ，人民銀行先后兩次下調金融機構貸款及存款基準利率。隨著各項政策措施的逐步落實，金融機構貸款利率持續下降 ，市場利率明顯回落，社會融資成本整體有所降低。當前，國內經濟結構調整步伐加快，外部需求波動較大，我國經濟仍面臨較大的下行壓力。同時，國內物價水平總體處于低位，實際利率仍高于歷史平均水平，為繼續適當使用利率工具提供了空間。鑒于此，人民銀行決定自2015年5月11日起，下調金融機構貸款及存款基準利率各0.25個百分點，為經濟結構調整和轉型升級營造中性適度的貨幣金融環境。
2、此次結合降息進一步將存款利率浮動區間擴大至基準利率1.5倍的背景和意義是什么?
答：目前，我國除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區間上限不斷擴大，金融機構自主定價能力顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款利率定價格局基本形成，市場化利率形成和傳導機制逐步健全。同時，存款保險制度的順利推出，以及市場利率定價自律機制的建立和完善，為加快推進存款利率市場化奠定了良好的基礎。當前，銀行體系流動性總體充裕，市場利率趨于下行，實際上已為放開存款利率上限提供了較好的外部環境和時間窗口。為穩妥有序推進利率市場化改革，人民銀行決定結合下調存貸款基準利率，將存款利率浮動區間的上限擴大至基準利率的1.5倍。由于目前存款利率“一浮到頂”的機構數量已明顯減少，預計金融機構基本不會用足這一上限。
存款利率浮動區間上限的進一步擴大，是我國存款利率市場化改革的又一重要舉措。這不僅拓寬了金融機構的自主定價空間，有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力，促進其加快經營模式轉型并提高金融服務水平，為最終放開存款利率上限打下更為堅實的基礎;也有利于資金價格更真實地反映市場供求關系，推動形成符合均衡水平和客戶意愿的儲蓄結構，進一步優化資源配置，促進經濟金融健康發展。
3、存款利率浮動區間上限進一步擴大后，如何引導金融機構科學合理定價?
答：為引導金融機構科學合理定價，維護公平有序的市場競爭秩序，人民銀行將繼續公布存貸款基準利率，進一步發揮基準利率的引導作用，為金融機構利率定價提供重要參考。同時，進一步健全中央銀行利率調控體系，完善金融市場基準利率體系，提高貨幣政策傳導效率。此外，人民銀行還將指導市場利率定價自律機制，進一步發揮好對金融機構利率定價的行業自律作用，按照激勵與約束并舉的原則，對利率定價較好的金融機構繼續優先賦予更多市場定價權和產品創新權 ;對存款利率超出合理水平、擾亂市場秩序的金融機構加以自律約束。
4、下一步人民銀行在利率調控和利率市場化改革方面還有哪些考慮?
答：此次結合降息進一步推進利率市場化改革，重點是適應經濟基本面的變動趨勢，繼續促進實際利率回歸合理水平，并進一步發揮市場在資源配置中的決定性作用。下一步，將繼續實施穩健的貨幣政策，保持松緊適度，根據流動性供需、物價和經濟形勢等條件的變化進行適度調整，綜合運用價量工具保持中性適度的貨幣環境，把握好穩增長和調結構的平衡點。同時，更加注重改革創新，寓改革于調控之中，把貨幣政策調控與深化改革緊密結合起來，加快推出面向企業和個人的大額存單，不斷拓寬金融機構自主定價空間，積極推進利率市場化改革，并不斷增強中央銀行利率調控能力和宏觀調控有效性。
城市信報/信網記者 孫曉琳
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